¿Veremos de nuevo una avalancha de casas tomadas por impago?

Por que não haverá uma enxurrada de execuções hipotecárias chegando ao mercado inmobiliario

Com a rápida mudança que aconteceu no mercado imobiliário este ano, algumas pessoas estão levantando preocupações de que estamos destinados a repetir o crash que vimos em 2008.

Mas na verdade, existem muitas diferenças importantes entre o que está acontecendo hoje e a bolha do início dos anos 2000.

Uma das razões pelas quais isso não é como da última vez é que o número de execuções hipotecárias no mercado é muito menor agora.

Analisamos os motivos pelos quais não haverá uma onda de execuções hipotecárias inundando o mercado.

Poucos mutuários estão com problemas desta vez

Após o último colapso imobiliário, mais de nove milhões de famílias perderam suas casas devido a uma execução hipotecária, venda a descoberto ou porque a devolveram ao banco.

Isso ocorreu, em grande parte, por causa de padrões de empréstimo mais relaxados, onde as pessoas podiam fazer hipotecas que, em última análise, não poderiam pagar.

Essas práticas de empréstimo levaram a uma onda de propriedades em dificuldades que abriram caminho para o mercado e fizeram com que os valores das casas despencassem.

Mas hoje, os padrões de empréstimo revisados ​​levaram a compradores mais qualificados. Como resultado, há menos proprietários de imóveis atrasados ​​em suas hipotecas. Como diz Marina Walsh, vice-presidente de análise da indústria da Mortgage Bankers Association (MBA):

“segundo trimestre consecutivo, a taxa de inadimplência de hipotecas caiu para o nível mais baixo desde que a pesquisa da MBA começou em 1979 – caindo para 3,45%. O início da execução hipotecária e os empréstimos em processo de execução também caíram no terceiro trimestre para níveis ainda mais abaixo de suas médias históricas”.

Isso significa que, embora haja mais execuções hipotecárias agora em comparação com o ano passado (quando as execuções hipotecárias foram pausadas), o número ainda está bem abaixo o que o mercado imobiliário viu em um ano mais típico, como 2017-2019.

E o mais importante, o número que estamos vendo agora ainda está muito abaixo do número que vimos durante a queda do mercado (mostrado nas barras vermelhas do gráfico).

O grande aprendizado? Não deixe que uma manchete de jornal o engane. Embora as execuções hipotecárias aumentem ano após ano, o contexto histórico é essencial para entender o quadro completo.

A maioria dos proprietários tem patrimônio mais do que suficiente para vender suas casas

Muitos proprietários hoje têm patrimônio suficiente para vender suas casas em vez de enfrentar a execução duma hipoteca.

Devido ao rápido aumento dos preços das casas nos últimos dois anos, o proprietário médio ganhou valores recordes de patrimônio em sua casa. E se ficarem ainda mais tempo em suas casas, podem ter ainda mais patrimônio do que imaginam. Como Ksenia Potapov, Economista da First American, dice:

"Os proprietários de imóveis têm níveis muito altos de patrimônio imobiliário aproveitável hoje, fornecendo uma almofada para resistir a possíveis quedas de preços, mas também evitando que o problema habitacional se transforme em uma execução hipotecária. . . o resultado provavelmente será mais um ‘gotejamento’ de encerramento do que um ‘tsunami’”.

Um relatório recente da Datos ATTOM explica indo ainda mais fundo nos números:

“Apenas cerca de 214.800 proprietários de imóveis enfrentaram possível execução hipotecária no segundo trimestre de 2022, ou apenas quatro décimos de um por cento dos 58,2 milhões de hipotecas pendentes nos EUA . , ou 91 por cento, tiveram pelo menos algum patrimônio acumulado em suas casas.

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